RELATÓRIO ATIVIDADE PRÁTICA ANÁLISE DE DESEMPENHO E VIABILIDADE ECONÔMICO-FINANCEIRA ENTRE EMPRESAS LISTADAS NA B3 – 7° FASE

Resumo

O presente trabalho tem como objetivo realizar uma análise comparativa do desempenho econômico-financeiro de duas instituições financeiras listadas na B3: o Banco do Brasil S.A. e o Banco Santander Brasil S.A., com base nas demonstrações contábeis dos anos de 2022 a 2024. A escolha por empresas do mesmo setor se justifica pela relevância no cenário nacional e pela disponibilidade pública de informações financeiras confiáveis.

O Banco do Brasil, instituição pública de capital aberto, atua fortemente em setores estratégicos para o desenvolvimento do país. O Santander, de capital privado e subsidiário de grupo internacional, foca na maximização de resultados por meio de produtos e serviços financeiros voltados ao varejo, atacado e segmentos especializados. A análise foi realizada com base em indicadores como liquidez corrente, endividamento, retorno sobre o patrimônio líquido, margem líquida e giro do ativo, além de técnicas de avaliação de investimentos como Payback, Valor Presente Líquido e Taxa Interna de Retorno.

Os dados evidenciam estratégias operacionais distintas. Em liquidez corrente, o Banco do Brasil apresentou índices de 20,48 a 35,47, refletindo capacidade elevada de solvência no curto prazo. O Santander manteve índices entre 1,25 e 1,32, suficientes, porém com menor margem de segurança.

No endividamento, o BBAS3 operou com índices entre 11,37 e 11,80, revelando uso expressivo de capital de terceiros, o que eleva sua exposição ao risco financeiro. O SANB11 apresentou índices menores, de 7,90 a 9,34, indicando estrutura de capital mais equilibrada.

A rentabilidade também favoreceu o Banco do Brasil, que apresentou ROE entre 19% e 20% e margem líquida estável em 34% a 35%, refletindo boa eficiência operacional. O Santander registrou ROE de 8% a 13% e margem líquida em queda, de 34% para 28%, demonstrando menor capacidade de gerar lucros com os recursos próprios.

Em relação ao giro do ativo, ambos apresentaram índices baixos, o que é comum no setor bancário. O Banco do Brasil evoluiu de 0,04 para 0,07, enquanto o Santander oscilou entre 0,03 e 0,04, mostrando gestão de ativos mais conservadora.

Foi realizada ainda uma simulação de investimento hipotético de R$ 100.000.000,00 com base no EBT. No Banco do Brasil, o VPL foi positivo em R$ 4.304,31, com TIR de 14% e payback de 2,3 anos, indicando viabilidade financeira. Já no Santander, o VPL foi negativo em R$ 59.359,47, a TIR foi de -27% e o payback de 5,92 anos, indicando inviabilidade do investimento.

Conclui-se que o Banco do Brasil apresenta melhor desempenho econômico-financeiro, destacando-se como uma alternativa mais atrativa para investidores, mesmo com maior exposição a riscos públicos. Já o Santander, apesar de sua estrutura conservadora, demonstrou menor rentabilidade e eficiência. Portanto, a análise sugere o Banco do Brasil como opção mais viável para investimentos no período analisado, com atenção aos riscos de crédito e fatores macroeconômicos.